柔性線(xiàn)路板廠(chǎng)了解到，自2022年年初以來(lái)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格一路走跌，行業(yè)再次陷入低谷。而后存儲(chǔ)大廠(chǎng)相繼下調(diào)資本支出、宣布減產(chǎn)以控制供應(yīng)，同時(shí)市場(chǎng)零星傳出裁員的消息。如今存儲(chǔ)行業(yè)在歷經(jīng)減產(chǎn)、裁員后終于越過(guò)寒冬，各大存儲(chǔ)廠(chǎng)商以及分析機(jī)構(gòu)均釋出了正面看法。

過(guò)冬方式：下調(diào)資本支出、減產(chǎn)、裁員

不同于2020年、2021年的“高光時(shí)刻”，存儲(chǔ)行業(yè)從2022年年初開(kāi)始步入下行周期，消費(fèi)電子等需求疲軟引發(fā)了客戶(hù)砍單、存儲(chǔ)芯片庫(kù)存過(guò)剩、價(jià)格暴跌一系列連鎖反應(yīng)。深究其背后原因可大致歸結(jié)為三：一是前文所述的消費(fèi)電子需求驟降；二是存儲(chǔ)廠(chǎng)商在市況大好時(shí)囤貨致使庫(kù)存積壓；三是存儲(chǔ)廠(chǎng)商在缺芯時(shí)大幅擴(kuò)產(chǎn)，后續(xù)導(dǎo)致供大于求。

為了應(yīng)對(duì)低迷的市況，三星、SK海力士、美光、鎧俠、西部數(shù)據(jù)等存儲(chǔ)大廠(chǎng)紛紛宣布下調(diào)資本支出、減產(chǎn)。

三星2023年上半年將NAND閃存產(chǎn)量削減了20%，下半年以來(lái)加快減產(chǎn)步伐，已將NAND閃存產(chǎn)量縮減約40%，預(yù)計(jì)到2023年底減產(chǎn)幅度將達(dá)50%。

SK海力士自去年第四季度起減少部分低利潤(rùn)及高庫(kù)存產(chǎn)品的晶圓產(chǎn)能，2023年整體資本支出將同比減少超50%。

美光2022年11月份宣布存儲(chǔ)芯片減產(chǎn)20%，今年再將DRAM和NAND晶圓開(kāi)工率進(jìn)一步減少至近30%，預(yù)計(jì)減產(chǎn)將持續(xù)到2024年。在資本支出方面，美光表示2023財(cái)年計(jì)劃為70億美元，同比下降了40%以上，其中晶圓廠(chǎng)設(shè)備（WFE）下降逾50%，預(yù)計(jì)2024財(cái)年WFE將繼續(xù)下降。

鎧俠也于2022年10月宣布，將開(kāi)始調(diào)整日本四日市和北上NAND閃存晶圓廠(chǎng)的生產(chǎn)，將晶圓產(chǎn)量減少約30%，并會(huì)繼續(xù)根據(jù)需要審查和調(diào)整運(yùn)營(yíng)。

西部數(shù)據(jù)2月曾稱(chēng)，2023財(cái)年的設(shè)備投資總額為23億美元，這一數(shù)字比此前披露的27億美元下降了14.8%。另外該公司首次宣布減產(chǎn)措施，將把NAND閃存晶圓產(chǎn)量減少到當(dāng)前水平的30%。

與此同時(shí)，市場(chǎng)上傳出了存儲(chǔ)大廠(chǎng)裁員的消息。美光在2022年12月份稱(chēng)將在全球范圍內(nèi)削減10%的員工，而后率先在新加坡和中國(guó)臺(tái)灣實(shí)施。另有消息指出，美光將裁員幅度提升到15%，預(yù)計(jì)約7200名員工受到影響。

除了美光外，集微網(wǎng)獲悉全球第四大NAND閃存廠(chǎng)商西部數(shù)據(jù)也早已于2022年年底實(shí)施了分批裁員計(jì)劃。消息人士稱(chēng)，去年11月，西部數(shù)據(jù)就在中國(guó)大陸、美國(guó)和印度等多地公司啟動(dòng)了第一次裁員，其中很多是研發(fā)工程師、產(chǎn)品工程師、技術(shù)員。此外，受中美緊張貿(mào)易形勢(shì)影響，中國(guó)大陸兩大存儲(chǔ)廠(chǎng)商也被曝裁員。

指紋識(shí)別軟板廠(chǎng)了解到，存儲(chǔ)行業(yè)的低迷已蔓延到SSD制造商，Solidigm 10月份證實(shí)，由于行業(yè)低迷，他們已經(jīng)裁員。Solidigm稱(chēng)，該公司最近正在進(jìn)行裁員，并稱(chēng)這是一次適度裁員，但拒絕提供更多細(xì)節(jié)。

越過(guò)寒冬：廠(chǎng)商、機(jī)構(gòu)釋出正面看法

存儲(chǔ)行業(yè)在歷經(jīng)減產(chǎn)、裁員后中終于看到了曙光，近期各大廠(chǎng)商、機(jī)構(gòu)均釋出了正面看法。

三星：隨著全行業(yè)減產(chǎn)，越來(lái)越多的人意識(shí)到行業(yè)已經(jīng)觸底，我們收到了許多采購(gòu)意向，預(yù)計(jì)第四季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格將較第三季度上漲。隨著人工智能應(yīng)用的發(fā)展，此類(lèi)組件的整體需求將會(huì)上升，個(gè)人電腦和移動(dòng)設(shè)備的需求也可能會(huì)受益于明年一些產(chǎn)品更換周期的到來(lái)。

SK海力士：今年下半年，在各存儲(chǔ)器供應(yīng)商的減產(chǎn)效果可視化的情況下，庫(kù)存減少的客戶(hù)正在創(chuàng)造半導(dǎo)體存儲(chǔ)器采購(gòu)需求，產(chǎn)品價(jià)格也進(jìn)入了穩(wěn)定趨勢(shì)。公司預(yù)測(cè)扭虧為盈的DRAM得以生成型AI熱潮影響，市況有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。連續(xù)虧損的NAND也隨著市況好轉(zhuǎn)跡象的逐漸呈現(xiàn)。

美光：在需求增長(zhǎng)和嚴(yán)格供應(yīng)的推動(dòng)下，市場(chǎng)復(fù)蘇將于2024年形成。隨著人工智能從數(shù)據(jù)中心擴(kuò)散到邊緣，公司期待在2025年創(chuàng)造行業(yè)TAM收入紀(jì)錄。

南亞科總經(jīng)理李培瑛：目前市場(chǎng)需求已有所改善，估第四季度位元出貨量將增加，現(xiàn)階段DDR5價(jià)格已漲，公司主力的DDR3、DDR4跌勢(shì)已止，在價(jià)格有望翻揚(yáng)下，虧損有機(jī)會(huì)收斂。從各個(gè)需求面看，企業(yè)云端應(yīng)用帶動(dòng)AI計(jì)算及DDR5的需求，第三季度起服務(wù)器市場(chǎng)有望逐季改善。手機(jī)方面，全球智能手機(jī)持續(xù)發(fā)展AI應(yīng)用功能，將刺激消費(fèi)者換機(jī)意愿，預(yù)期第四季度中國(guó)大陸手機(jī)銷(xiāo)量有機(jī)會(huì)止跌回升。

華邦電董事長(zhǎng)焦佑鈞：存貨這個(gè)最大“包袱”現(xiàn)階段有八成都解決了，明年存貨不再是問(wèn)題，對(duì)產(chǎn)業(yè)看法正向，若現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)延續(xù)，通膨、利率和地緣政治不會(huì)再有特別變化，2024年市況將優(yōu)于今年。

鈺創(chuàng)：隨著庫(kù)存消化告一段落，“循環(huán)谷底已過(guò)”，目前逐漸迎向復(fù)蘇的曙光．正向看待明年全球DRAM市場(chǎng)將迎來(lái)顯著成長(zhǎng)。

群聯(lián)CEO潘健成：隨著主要存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)相繼減產(chǎn)，加上部分終端市場(chǎng)回溫，推升NAND Flash市況開(kāi)始走強(qiáng)、報(bào)價(jià)上漲，近期客戶(hù)拉貨更趨積極，但市場(chǎng)供給持續(xù)因大廠(chǎng)減產(chǎn)受限，預(yù)期明年將出現(xiàn)缺貨潮。

威剛董事長(zhǎng)陳立白：存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)苦熬兩年，已看到隧道口，即將大放光明，2024年下半年更可能出現(xiàn)短缺的情況。

TrendForce分析師敖國(guó)鋒：8、9月開(kāi)始有存儲(chǔ)價(jià)格的反轉(zhuǎn)，甚至第四季度開(kāi)始出現(xiàn)有很多終端產(chǎn)品的季度合約價(jià)的確也開(kāi)始上漲，大概10%到15%之間。敖國(guó)鋒認(rèn)為原廠(chǎng)應(yīng)該有機(jī)會(huì)繼續(xù)維持減產(chǎn)的規(guī)模，表示原廠(chǎng)希望在整個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)或市場(chǎng)上的庫(kù)存到明年第二季度完成合理的去庫(kù)存化。明年下半年開(kāi)始，價(jià)格或?qū)?huì)出現(xiàn)較全面性的上漲。

花旗分析師Christopher Danely：隨著主要芯片制造商減產(chǎn)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格已開(kāi)始回升。第四季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格預(yù)計(jì)將環(huán)比增長(zhǎng)10%，2024年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)32%。

道爾頓投資公司高級(jí)研究分析師James Lim：SK海力士DRAM部門(mén)在今年前兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損后第三個(gè)季度恢復(fù)盈利，這表明內(nèi)存芯片價(jià)格回升的一大推動(dòng)力是全行業(yè)的供應(yīng)減少，從而導(dǎo)致庫(kù)存下降。

晨星公司研究主管Kazunori Ito：三星的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議證實(shí)，存儲(chǔ)行業(yè)已經(jīng)如預(yù)期的那樣觸底反彈。公司對(duì)韓國(guó)內(nèi)存供應(yīng)商的盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行了小幅調(diào)整。三星的股票“被低估”，SK海力士的股票則“比其公允價(jià)值估計(jì)高出18%至20%”。

FPC廠(chǎng)了解到，從各大存儲(chǔ)廠(chǎng)商和分析機(jī)構(gòu)的言論中可以看出，存儲(chǔ)行業(yè)或已越過(guò)寒冬，2024年將迎來(lái)顯著復(fù)蘇，明年下半年甚至?xí)霈F(xiàn)缺貨潮。